What happened to VW?

by syoyo

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VIX が 90 近くまでいくわ、日経はバブル後最安値を更新するわ、
またまた金融方面は毎日がお祭り状態でしたが、これはすごい.

独VW株が急騰=時価総額で瞬間世界一に
http://www.jiji.com/jc/c?g=int_30&k=2008102900010

フォルクスワーゲン再び天国へ(資料)(追記しました)
http://www.doblog.com/weblog/myblog/58476/2621918#2621918

独VW株、2日で4・5倍 相場操縦の疑いも
http://www.47news.jp/CN/200810/CN2008102901000096.html

簡単にまとめると、こんな感じらしい.

10 月中ごろにリーマン破綻の余波を受けて VW を空売ってた
ヘッジファンドのポジジョンクローズから、最初の踏み上げが起きた(上の図にはのってない).

で、他のヘッジファンドが空売り参戦(400 あたりのとき. このとき欧州一の時価総額?)、
10/27 までに 200 くらいまで下がってよしよしというところに、
ポルシェが「VW 株式の取得オプション行使するよ、75% 取るよ」 と声明.
で、他のヤツらの VW 株保有分とか含めると、浮動株は 10% もないみたいで、
空売りしてたヘッジファンドは買い戻す株が無くなったので慌ててポジションクローズ…

を試みるがしかし、そこにまたさらなる他のヘッジファンドがチャンスと(二番目のヘッジファンドをハメるために)買いまくり、
二番目に参戦したヘッジファンドとかが踏み上げられ、めでたく一日(10/29)で 2.5 倍もの昇竜拳で一時 1,000 突破.
時価総額が一時世界一に.
そして、たぶんいろいろヘッジファンドが飛んだ.

今回の事件(?)で、ヘッジファンドたちは 18 億ポンド(=およそ 3,000 億)の損失を被ったらしい.

Hedge funds make £18bn loss on VW
http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7697082.stm

そして現在, 500 くらいまでに急落、
いずれにせよ今回の件で VW 株の割合が DAX 指数の大きな部分を占めるようになってしまい、
パッシブ(インデックス)運用しているところ(年金基金とかなので、まわりまわって我々のマネーも含まれている)の
機械的売買も発動して、状況はカオス的な状態に…

しかし、なんともすごいイベントでした.
曲がりなりにも一度は世界一の時価総額を付けるほどの規模の株なのに、こうも荒れるものなのですね.
まあ 35 兆円(浮動株だけを考えれば実質動いたのは 3 兆円くらい?)なんて、
いまの世界中のじゃぶじゃぶマネーフローなら簡単に食いつくしてしまうのかもしれません.

おまけ

世界の株価が大きく下がっているいま、そろそろレンダラ財団の資産運用ビークルになる
レンダラファンドを立ち上げる時期に来たのかもしれません.
ただ、個人的にはまだまだ下落は終わらず、 2009 年 ~ 2010 年まで下落傾向は続くと思っていますが、、、
いずれにせよ、バフェットは動いた.
これはひとつの目安として受け取らないと、と思っています.

とりあえず一年くらいは仮想レンダラファンドとして、シミュレーション投資をしてみようかと考えています.

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